国金证券股份有限公司孟灿近期对万兴科技进行议论并发布了议论论述《收入增长放缓，居品出新静待放量》，本论述对万兴科技给出买入评级，面前股价为62.54元。

万兴科技(300624)

2024年10月24日，公司发布2024年三季报。

收入&利润端-收入增长放缓，利润承压。1）收入端：3Q24扫尾买卖收入3.48亿元，yoy-7.9%；1-3Q24扫尾买卖收入10.53亿元，yoy-3.9%。2）利润端：3Q24扫尾归母净利-2,998.8万元，同比转盈为亏；1-3Q24扫尾归母净利-5,497.3万元，同比转盈为亏。3Q24扫尾归母扣非-3,508.1万元，同比转盈为亏；1-3Q24扫尾归母扣非-1,942.9万元，同比转盈为亏。3）利润率：1-3Q24详细毛利率为93.7%，yoy-1.5pcts；1-3Q24归母净利率-0.5%，yoy-6.4pcts。

用度端-收入减慢费率微增，鼓励减员降费。1）费率端：1-3Q24研发用度率29.1%，yoy+1.6pcts；销售用度率55.7%，yoy+5.9pct；处治用度率11.4%，yoy-0.2pct。2）东说念主员端：1H24职工总和1,562，环比23FY减员12东说念主；1H24研发东说念主员843东说念主，环比23FY减员38东说念主。

算力保险打磨内功，居品出新静待放量。1）算力储备：1-3Q24公司无形金钱同比增长5402万元，主要系新增购买算力及配套资源。2）居品出新：公司全新上线云表画图创意新品Edraw.AI；AI东说念主像图像居品SelfyzAI。3）公约欠债：1-3Q24公司公约欠债约3,782.5万元，yoy+49.5%。

盈利意象、估值与评级

咱们调遣公司2024~2026年买卖收入别离为14.82/16.69/18.51亿元，归母净利润别离为0.08/0.23/0.29亿元，EPS别离为0.04/0.12/0.15元。公司股票现价对应PS估值为8.1/7.2/6.5倍，守护“买入”评级。

风险请示

客群拓展节律不足预期；行业竞争加重；汇率波动的风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据缱绻，中泰证券闻学臣议论员团队对该股议论较为长远，近三年意象准确度均值为78.33%，其意象2024年度包摄净利润为盈利8100万，凭据现价换算的意象PE为105.07。

最新盈利意象明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增执评级5家；畴前90天内机构指标均价为60.8。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。