太平洋证券股份有限公司刘强,梁必果近期对TCL中环进行商讨并发布了商讨汇报《硅片市占率特出，坚硬推动出海策略》，本汇报对TCL中环给出买入评级，面前股价为11.79元。

TCL中环(002129)

事件：2024年10月29日，公司发布2024年前三季度功绩汇报，汇报期内公司杀青收入225.82亿元，归母净利润-60.61亿元，扣非净利润-69.22亿元。汇报期内，公司对存在减值迹象的相干财富计提相应的减值准备，总共计提24.39亿元。

硅片市占率特出，合手续激动降本增效使命。2024年前三季度公司，光伏材料家具出货约94.86GW，同比增长11.4%，硅片市占率19.2%，居于行业第一；其中第三季度出货32.68GW，环比+20.81%；至汇报期末公司光伏单晶产能进步至190GW，叠瓦组件产能进步至24GW。公司合手续激动工业4.0、柔性制造，坚合手技艺革命和工艺革命杀青提质增效，积极随意产业阛阓周期波动，至汇报期末，N型家具杀青单台月产特出行业次优约505kg、公斤出片数特出行业次优约1片。

控股Maxeon，坚硬推动全球化策略。公司已与沙特阿拉伯宇宙投资基金（PIF）全资子公司RELC、VisionIndustries达成结合，共同设备当今国外最大范畴的晶体晶片工场，加速激动公司全球原土化策略程度。汇报期内，公司子公司Maxeon功绩大幅下落，商酌Maxeon公司是TCL中环深度参与国际动力转型的进击策略支点，领有专利（IBC电板-组件系列专利、Topcon电板工艺系列专利、叠瓦组件系列专利）、高端品牌与渠谈等要道财富，公司已控股Maxeon，缱绻积极推动其成本架构改善与业务变革，通过全球范围内分娩与渠谈的互相促进和协同赋能，优化公司全球化布局。

投资提议：咱们下调公司2024年归母净利润预测至-69.67亿元（前值-30.12亿元），防守2025-2026年盈利预测，展望2025-2026年公司归母净利润为20.61/32.88亿元。咱们以为公司竞争上风赫然，有显赫穿越周期才智，跟着产业链价钱触底，公司盈利有望从容触底回转，防守“买入”评级。

风险指示：卑劣需求不足预期，行业竞争加重，国外政策风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据缱绻，中信建投证券任佳玮商讨员团队对该股商讨较为深刻，近三年预测准确度均值为59.49%，其预测2024年度包摄净利润为亏蚀50.43亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级7家，增合手评级5家；曩昔90天内机组成见均价为11.54。

以上推看成证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。