中国星河证券研报暗意，近期，DeepSeek对端侧模子的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR瞻望2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜行将迎来“iPhone时候”。比较于手机、电脑、VR头显等设备，AR眼镜不仅是最适宜全天捎带且不影响泛泛生涯的智能设备，不错果然的收场“计较设备隐形化”。同期，AR眼镜也最筹议东谈主体三大紧要感官（眼镜、嘴巴和耳朵），因此被以为是大模子的理念念载体。AR不错拓宽东谈主类视觉鸿沟，AI不错增强明白效果，两者交叉和会不错调动东谈主机交互神色，重塑分娩力相干。AR眼镜和AI的和会是东谈主类感知系统的外延立异，亦然势必趋势。投资提议：看好AI眼镜的快速浸透和AR+AI眼镜的和会，提议温雅AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

　　全文如下

　　【星河电子岑岭】行业点评丨AI眼镜行业逐渐表率，产业化发展加快

　　中枢不雅点

　　事件：2月19日，中国信通院泰尔末端推行室妥洽S–Dream Lab，从基本竖立、音频、图像、防抖、交互、续航、安全秘密7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客不雅的功能、性能、可用性和可靠性测试。

　　AI眼镜快速落地破费级市集：比较于VR眼镜、AR眼镜等居品，AI眼镜具有外不雅、价钱接近传统眼镜，且本事熟谙度更高的特质。因此，不错在不调动用户民俗的情况下提供升值办事，顺应“渐进式创新”轨则，更容易在破费级市集落地。清闲级硬件新品RayBan Meta的销售情况不异印证了AI眼镜在C端的强势冲破。2024年，寰宇AI智能眼镜销量为152万台，同比增长533%。其中，RayBan Meta销量为142万台，比较于2021年9月推出的RayBan Stories约30万副的销量，增长逾越300%。

　　多家厂商入场，信通院激动行业表率、加快产业化发展：2025年，不仅RayBan Meta的上涨并未褪去，还有更多的厂商插足市集。在2025 CES展会上，智能眼镜成了鼓胀的主角。字据VR陀螺不完全统计，CES现场展示的AI以及AR眼镜（同系列的SKU算一个）数目达到47款。雷鸟创新、大一又、雷神科技等品牌厂商和歌尔股份、中科创达等供应链厂商纷纷展示了眼镜居品和有打算。当今，AI眼镜市集仍处于起步阶段，穷乏评价规范，居品良莠不王人。中国信通院开动AI眼镜专项测试，预示着行业规范化的提速，也为眼镜厂商的研发迭代提供了标的和指点，加快AI眼镜产业化发展进度。

　　AI眼镜有望迎“iPhone时候”，AR+AI眼镜和会为势必趋势：近期，DeepSeek对端侧模子的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR瞻望2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜行将迎来“iPhone时候”。比较于手机、电脑、VR头显等设备，AR眼镜不仅是最适宜全天捎带且不影响泛泛生涯的智能设备，不错果然的收场“计较设备隐形化”。同期，AR眼镜也最筹议东谈主体三大紧要感官（眼镜、嘴巴和耳朵），因此被以为是大模子的理念念载体。AR不错拓宽东谈主类视觉鸿沟，AI不错增强明白效果，两者交叉和会不错调动东谈主机交互神色，重塑分娩力相干。AR眼镜和AI的和会是东谈主类感知系统的外延立异，亦然势必趋势。

　　投资提议

　　看好AI眼镜的快速浸透和AR+AI眼镜的和会，提议温雅AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

　　风险辅导

　　AI发展不足预期的风险；AI眼镜浸透不足预期的风险；本事迭代和居品认证不足预期的风险。